Nexi покупает Nets за цену более девяти миллиардов долларов, чтобы создать платежного гиганта

Итальянский платежный процессор Nexi SpA согласился купить компанию Nets A/S, конкурирующую с частным акционерным капиталом, в результате чего была создана крупнейшая в Европе платежная компания по объемам в быстрорастущей отрасли.

В результате сделки с акциями компании Nets в Копенгагене оценивается в 7,8 миллиарда евро (9,2 миллиарда долларов), включая 1,8 миллиарда евро долга, говорится в совместном заявлении компаний в воскресенье. Акционеры Nets получат 406,6 млн новых акций Nexi, что первоначально составит 39% объединенной компании.

Сделка, завершенная всего через месяц после того, как Nexi купила другого конкурента, усилит волну консолидации, охватившую отрасль финансовых услуг континента, и расширит охват итальянской компании по всей Европе, где ее операции охватывают Италию, немецкоязычные страны и Северные страны. .

Две фирмы завершили переговоры в течение нескольких недель и заключили сделку, которая будет приносить около 170 миллионов евро синергии в год. Американская фирма по выкупу акций Hellman & Friedman - основной владелец Nets - а также Advent International и Bain Capital останутся акционерами новой компании, а инвесторы Nets будут находиться под арестом от шести до 24 месяцев.

«Стратегическое обоснование сделки привлекательно, так как Nexi расширяет взлетно-посадочную полосу роста за пределы Италии», - отмечает аналитик Jefferies Пол Кратц. Хотя сделка выглядит привлекательной, «кратковременная первоначальная блокировка действительно перекладывает риск на акционеров Nexi».

M&A волна

Главный исполнительный директор Nexi Паоло Бертолуццо быстро расширил компанию за счет приобретений, объявив о своем стремлении к Nets всего через несколько дней после согласия на знаковое приобретение итальянской SIA SpA за 4,6 миллиарда евро. Когда покупка SIA будет завершена, доля Nets в Nexi уменьшится до 31%.

Объединенные фирмы получат «уникальные возможности для дальнейшего использования возможностей слияний и поглощений», - сказал аналитикам главный финансовый директор Nexi Бернардо Мингроне во время телефонной конференции в понедельник. По его словам, коммерческий банкинг, платежные активы, принадлежащие банкам, и улучшение технических возможностей - это три области, в которых Nexi может рассматривать неорганический рост.

Совместная компания станет крупнейшим платежным бизнесом в Европе по объему, количеству клиентов и прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Adyen NA со штаб-квартирой в Нидерландах - крупнейшая платежная компания на континенте по рыночной стоимости.

Консолидация платежной индустрии началась в США в прошлом году, когда Fiserv Inc. согласилась приобрести First Data Corp. в рамках сделки, которая на тот момент оценивалась в 22 миллиарда долларов. С тех пор европейские конкуренты пытались наращивать объемы , чтобы оставаться конкурентоспособными, и в феврале французская компания Worldline SA согласилась купить Ingenico Group SA.

Сделка в четыре раза увеличит присутствие Nexi в Европе, предоставив компании доступ к рынкам в 25 странах, многие из которых в настоящее время имеют низкий уровень проникновения цифровых услуг, сказал Бертолуццо в воскресном заявлении. Согласно заявлению, совместная компания будет генерировать около 2,9 миллиарда евро выручки в 2020 году на основе проформы.

Делится

Акции Nexi выросли на 3,6% на торгах в Милане и на 1,9% до 15 евро по состоянию на 9:40 утра, в результате чего рыночная стоимость компании составила 9,45 млрд евро.

Интеграция трех платежных компаний будет происходить поэтапно. Первоначально Nexi сосредоточится на объединении с SIA в Италии, в то время как руководство Nets продолжит управлять компанией как самостоятельным бизнесом, пока в 2022 году не произойдет более широкая интеграция.

Как сообщалосьв октябре, владельцы прямых инвестиций Nets пригласили группу потенциальных покупателей подать предложения . 2 ноября Nexi заявила, что вступает в 10-дневный эксклюзивный переговорный период, который позже был продлен до 16 ноября, для заключения обязывающего соглашения о покупке Nets, которое поддерживается фирмой Hellman & Friedman.

Основанная в 1984 году компания Hellman & Friedman имеет большой опыт в области инвестиций в финансовые услуги. Компания владеет платформой под названием AllFunds, которая является консолидатором предприятий по управлению фондами и раньше была инвестором фондовой биржи Nasdaq. С момента своего создания фонд собрал более $ 50 млрд инвестиционного капитала и в настоящее время разворачивает девятый фонд с более чем 16,5 миллиарда долларов огневую мощь капитала.

Centerview Partners, HSBC Holdings Plc BofA Securities и Goldman Sachs консультировали Nexi по сделке, а Lazard консультировал комитет связанных сторон Nexi. JPMorgan Chase & Co и Credit Suisse консультировали Nets, говорится в заявлении компаний.

В третьем квартале выручка Nexi увеличилась на 1% до 276 миллионов евро. Объемы восстановились за этот период, благодаря операциям эквайринга по итальянским картам, вернувшимся к уровням роста до Covid-19, но компания заявила, что с октября наблюдается новое замедление объемов из-за второй волны вируса.