Louis Dreyfus продаст 45% акций Абу-Даби, впервые открыв товарный гигант

Миллиардер Маргарита Луи-Дрейфус согласилась продать 45% косвенных акций сельскохозяйственного трейдера Louis Dreyfus Co. суверенному фонду благосостояния Абу-Даби ADQ, впервые в своей истории открыв для участия стороннюю собственность в легендарной семейной компании.

Сделка даст Луи-Дрейфусу, контролирующему более 96% холдинговой компании, владеющей LDC , столь необходимые денежные средства в обмен на отказ от почти половины семейного бизнеса. За последние несколько лет она получала большие дивиденды, чтобы погасить около 1 миллиарда долларов, которые она взяла взаймы, чтобы выкупить других членов семьи.

Сделка подтверждает переговоры между Луи Дрейфусом, о которых агентство впервые сообщило в сентябре. Финансовые условия не разглашаются, но компании заявили, что выручка от продажи в размере 800 миллионов долларов будет инвестирована в LDC для поддержки стратегических инвестиций.

Для ADQ, приобретение миноритарного пакета акций одного из четырех крупнейших трейдеров поможет повысить продовольственную безопасность Объединенных Арабских Эмиратов. В июне фонд провел переговоры с банками о привлечении ссуд для финансирования сделки по приобретению, которая включала покупку 50% акций сельскохозяйственного предприятия Al Dahra Holding Co.

Сделка заключается в том, что правительства по всему миру активизируют усилия, чтобы убедиться, что они могут прокормить своих граждан, особенно после сбоев, вызванных пандемией коронавируса. В рамках сделки LDC подписала долгосрочное соглашение о коммерческих поставках сельскохозяйственной продукции в ОАЭ.

Это не первый случай, когда государственная инвестиционная компания приобретает долю в одном из крупнейших в мире домов по торговле сельскохозяйственными товарами.

Государственная компания Сингапура Temasek Holdings Pte, например, является мажоритарным владельцем компании Olam International, занимающейся торговлей кофе и хлопком. В 2012 году фонд национального благосостояния Сингапура GIC Pte купил 5% акций Bunge Ltd., став ее крупнейшим акционером. Позже она продала свою долю.

Для LDC это соглашение положило конец длительной работе Луи-Дрейфуса по поиску стратегического партнера для семейного бизнеса, которому 169 лет, и готового взять на себя миноритарный пакет акций. Попытки найти инвесторов в акции застопорились в начале этого года, но пандемия и связанные с ней проблемы с продовольственной безопасностью помогли возродить интерес к НРС, которая представляет собой «D» в квартете крупнейших агротрейдеров, известных как «ABCD».

«Объявленная сегодня сделка представляет собой веху в десятилетней стратегии, предусмотренной наблюдательным советом, которая началась с консолидации пакета акций материнской компании LDC», - сказал Луи-Дрейфус.

Торговые операции LDC показали признаки восстановления в первой половине 2020 года, когда чистая прибыль выросла на 77% до 126 миллионов долларов по сравнению с годом ранее. Это последовало за более чем тремя годами слабых результатов из-за избыточного предложения урожая и отсутствия волатильности цен на сырьевые товары, к которой стремятся трейдеры.

Компания Louis Dreyfus Co. выплатила дивиденды в размере 302 млн долларов в первом полугодии, а основную часть доходов получила наследница, рожденная в России. Дивиденды снизили капитал компании до 4,48 млрд долларов в конце июня по сравнению с 4,79 млрд долларов шесть месяцев назад.

Credit Suisse Group AG консультировал Луи Дрейфуса по сделке, а Ротшильд консультировал ADQ.