Италия объявила о заявлении UniCredit в связи с потенциальной продажей доли Paschi

Италия спросила руководителей UniCredit SpA , будут ли они заинтересованы в покупке государственного контрольного пакета акций Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, по словам осведомленных источников.

Между сторонами поддерживались неформальные контакты, и министерство финансов Италии рассматривает сделку с UniCredit как возможный способ выйти из своего контрольного пакета в кредиторе, получившем помощь, сказали люди, прося не называть их имени, поскольку это частный вопрос. По их словам, обсуждения были предварительными, и министерство взвешивает ряд вариантов.

По словам некоторых людей, главный исполнительный директор UniCredit Жан Пьер Мустье не будет рассматривать любую сделку, которая хотя бы не является нейтральной с точки зрения капитала и которая не защищает его банк от юридических рисков. По их словам, UniCredit также провел внутренний анализ возможной комбинации.

В то время как Мустье неоднократно заявлял, что базирующаяся в Милане UniCredit не заинтересована в слияниях или поглощениях, некоторые аналитики подчеркивают растущее давление на кредитора после того, как конкурент Intesa Sanpaolo SpA увеличил масштабы в Италии благодаря приобретению Unione di Banche Italiane SpA .

Приобретение Intesa в 2017 году хороших активов двух Banca Popolare di Vicenza SpA и Veneto Banca SpA может создать прецедент для возможной сделки для UniCredit. Intesa, купившая пакеты акций за 1 евро, получила от государства 5,2 миллиарда евро для поддержания показателей достаточности капитала и до 12 миллиардов евро гарантий для покрытия безнадежных кредитов и юридических рисков.

Представители министерства и UniCredit от комментариев отказались. Представитель Monte Paschi от комментариев отказался.

Акции Unicredit упали на торгах в Милане на 2%, а акции Monte Paschi выросли на 1,7%.

Сделка, которая, по крайней мере, нейтральна с точки зрения капитала, может стать надежной проверкой концепции недобросовестности в банковских слияниях и поглощениях, написал во вторник аналитик Bloomberg Intelligence Джонатан Тайс. «Низкий коэффициент CET1 Монте-Паши и значительный юридический риск могут потребовать дополнительного капитала, гарантий и передачи рисков для успеха сделки», - сказал он.

Компания Monte Paschi, основанная в 1472 году, получила финансовую помощь в 2017 году, и в результате правительство получило 68% акций, которые оно согласилось продать в рамках сделки с европейскими регулирующими органами. Государство намерено продать свою долю в Monte Paschi к концу следующего года, и министр финансов Роберто Гуальтьери подписал проект указа, разрешающий продажу.

Рим мог бы начать процесс продажи или слияния Paschi после завершения сложной сделки, которая позволила бы ему перевести более 8 миллиардов евро (9,5 миллиардов долларов) проблемного долга в пользу государственного управляющего активами Amco .

Тем не менее, общий юридический риск Монте Паши составляет около 10 миллиардов евро, поскольку гражданские и уголовные дела, связанные с его бывшим руководством, преследовали кредитора из Сиены с момента спасения. Этот риск рассматривается как серьезное препятствие для любой сделки по выводу банка из-под контроля государства.